Cash pooling: la herramienta perfecta para optimizar la tesorería de tu grupo empresarial

Si tienes un negocio o llevas las finanzas de una empresa, sabrás que gestionar el flujo de caja y la liquidez es un reto. Y si hablamos de grupos empresariales con varias filiales o unidades de negocio, el reto se multiplica. De hecho, es común que se dé lo siguiente: una empresa tiene caja de sobra en una cuenta y otra del mismo grupo se enfrenta a un descubierto bancario. ¿La solución? El cash pooling.

Esta herramienta financiera te ayuda a aprovechar mejor tus recursos internos sin depender de financiación externa o líneas de crédito innecesarias. Si a esto le sumas una buena gestión de tesorería, el resultado es una compañía más eficiente y con mayor control sobre sus finanzas.

Si hablamos de cash pooling, hablamos de una solución estratégica para grupos empresariales con estructuras descentralizadas o que operan con varias filiales. Con ella, en vez de mantener recursos financieros dispersos en varias cuentas, unificas la gestión de la tesorería del grupo. Así, ganas eficiencia operativa y dependes menos de financiación externa.

No obstante, para implementar esta estrategia, es fundamental tener una visión clara del flujo de caja y un sistema de gestión de tesorería con el que controlar globalmente tus movimientos financieros.

Como está demostrado, aplicar el cash pooling en una organización aporta beneficios muy interesantes. Sobre todo, en cuanto a sostenibilidad y eficiencia financiera. Sin ir más lejos:

• Optimizas el uso de liquidez propia. Reduces la necesidad de financiación externa, ya que aprovechas los excedentes de caja de una empresa del grupo para cubrir los descubiertos de otra.
• Disminuyes los costes financieros. Al haber menos descubiertos bancarios y consolidar el saldo global, pagas menos intereses.
• Mejoras la planificación y la elaboración de presupuestos de tesorería es más fácil. Al tener una visión unificada de los saldos decides mejor sobre inversiones y financiación.
• Disfrutas de un control centralizado. La empresa matriz puede gestionar con más comodidad y de manera centralizada la tesorería del grupo y los flujos de caja paso a paso.
• Ganas poder de negociación bancaria. Normalmente, un saldo global más elevado mejora las condiciones de los contratos con los bancos.
• Reduces el riesgo operativo. Al tener una visibilidad centralizada de la liquidez, evitas el exceso o la falta de caja en determinadas cuentas.

Asimismo, existen distintas modalidades o tipos de cash pooling que se adaptan a las necesidades financieras y la estructura de cada grupo empresarial. Los recogemos en esta tabla:

Para entender mejor el concepto, veamos un ejemplo de cash pooling. Imagina un grupo empresarial con tres filiales en España: Madrid, Barcelona y Valencia. Cada una tiene su propia cuenta bancaria.

Al final del día:

• Madrid tiene un excedente de caja de 100.000€.
• Barcelona está en equilibrio (0€).
• Valencia tiene un descubierto de 50.000€.

Con un sistema de cash pooling físico, los 50.000€ de la cuenta de Madrid se transfieren automáticamente a la cuenta de Valencia, eliminando el descubierto y evitando intereses. Al mismo tiempo, la matriz mantiene el control centralizado sobre el conjunto de movimientos.

Este ejemplo demuestra el impacto inmediato en la gestión de la tesorería y en la salud financiera de todo el grupo.

Aun así, antes de poner en marcha este sistema, ten en cuenta varios aspectos:

• Infraestructura bancaria. No todos los bancos ofrecen la funcionalidad del cash pooling, y puede conllevar que llegues a acuerdos específicos.
• Software de tesorería. Herramientas como Qonto te facilitan el control y la automatización del flujo de caja y la contabilidad.
• Aspectos legales y fiscales. El plano legal es un tema muy importante en sistemas internacionales, donde es necesario cumplir la regulación de movimientos entre filiales.
• Políticas internas del grupo. Debes establecer normas claras sobre los límites de traspaso, intereses internos y responsabilidad de saldos.
• Seguimiento contable preciso. Las operaciones de cash pooling deben quedar perfectamente reflejadas en la contabilidad del grupo.
• Evaluación de riesgos. Hay que contemplar los riesgos legales, fiscales y de liquidez antes de implementarlo.

De todas formas, para profundizar en estos puntos, en Qonto te podemos explicar con el máximo detalle cómo analizar la gestión de tesorería de una empresa.

En definitiva, el cash pooling además de una técnica para agrupar saldos, es una palanca estratégica para mejorar la salud financiera del grupo. Al implementarlo, la empresa matriz asume un rol clave en la toma de decisiones financieras, ya que optimiza el uso de los recursos financieros y mejora la resiliencia ante escenarios cambiantes. Por ende, contribuye a una gestión centralizada y más alineada con los objetivos globales del grupo.